Keep美国鼻祖Peloton即将上市,解密估值暴增的秘密

文章来源【绿专资本集团】

近日,Peloton向SEC递交的上市文件显示,预计筹集资金规模至少为五亿美元,计划于纳斯达克交易所上市,代码为PTON,高盛、美林银行为主承销商。

Peloton成功的秘密之一是它的模式,作为运动设备+互联网的成功结合,它是如何从一个卖跑步机的健身器材硬件厂商跨域到媒介的呢?

科技改变传统行业

Peloton是一个互联网运动设备制造商和服务平台,它主要是通过自产自销的定制健身硬件配合互动显示屏让用户通过访问直播内容体验私人健身指导课程,来达到在线健身辅导的作用。

根据招股书披露,截止2019年年中的上半年,peloton在报告期内的总收入为9.15亿美元,比去年全年还番了一番,2018年全年才4.35亿美元,对比2017的数字则增长了4倍。

但增长数字的代价显而易见,亏损也提到了2.457亿美元,远远高于2018年的4790万美元,赤字扩大4倍源于公司的快速扩张。

目前其最新的用户数规模在140万人,其中付费用户数超过51万。虽然看上去这个数字不是很大,但考虑到到它的商业模式,大部分用户都要在购买其健身器材的基础上才可以收看课程,硬件的营收成为主要收入来源相比也是一笔可观的收入,横向比较传统跑步机生产商的市场规模来看,这也是一个不错的体量。                  

 让跑步机在线

Pelonton的上市效应

Peloton 模式被行业人士视作传统设备被技术赋能的成功案例,它的成功让很多人看好家用健身场景+科技的解决方案。财经媒体 Business Insider 称,家用场景健身已成为 2018 年美国健身行业最大的趋势之一。
对于一个拥有好的内容、聚拢优质的教练、有互动性良好、活跃度高的社区来说,都有望成为下一个IPO的新独角兽。
但问题在于市场的成熟度以及社交习惯成为该种商业模式的潜在市场壁垒:首先众所周知,美国是一个高度成熟的健身市场。根据statista的数据,2018年美国的健身渗透率在27.81%,而中国的这个数据平均是不到1%